郭明錤：蘋果進軍智慧家居 IP camera 市場，歌爾獨吞組裝訂單

天風國際分析師郭明錤指出，蘋果將進軍智慧家居 IP camera 市場，預計 2026 年量產，目標為年出貨量達千萬等級，歌爾股份取得此產品 NPI 並為獨家組裝廠商。

郭明錤表示，蘋果的智慧家居 IP camera 新產品可望與蘋果其他硬體產品利用無線的方式整合。目前全球智慧家居 IP camera 的出貨量約 3,000–4,000 萬部，蘋果對此產品的長期出貨目標是每年達到千萬部等級。蘋果此舉也代表該公司持續在家用市場探索成長的可能性，相信此產品的用戶體驗將顯著受益於蘋果的強大生態，並與 Apple Intelligence、Siri 高度整合。

另一方面，健康管理功能將成為 AirPods 的新賣點，預計出貨量將自 2024 年恢復成長，歌爾將取得 2026 年新款 AirPods 的新產品導入（NPI）。

郭明錤認為，如同 Apple Watch 成功一樣，健康管理為 AirPods 的產品新定位，預計未來新機型將支援更多的健康管理功能。受益於此定位策略，AirPods 出貨量將自 2023 年的約 4,800 萬副，分別成長至 2024、2025 與 2026 年的 5,300~5,500 萬副、5,800~6,200 萬副，與 6,500~6,800 萬副。歌爾股份預計取得 2026 年新款 AirPods 的 NPI 並為該機型的主要供應商。

歌爾自 2022 年以來就遭蘋果砍單，而現在傳出歌爾已取得蘋果 2026 年兩款新產品 NPI，這也意味著歌爾與蘋果合作關係已恢復正常，歌爾的蘋果事業將在 2025 年將重啟成長動能。

郭明錤指出，歌爾過去曾因供貨違規故顯著失去蘋果訂單，不過最新供應鏈調查顯示，自 2H24 開始歌爾與蘋果的合作關係已恢復正常，證明為該公司取得 2026 年兩款蘋果新產品 NPI。因 2024 年蘋果事業低基期，故 2025 年蘋果事業將會有顯著改善，並預計在 2026 年因受益取得新產品的 NPI 而進一步成長。

（首圖來源：歌爾股份）